中低端手机光学镜头需求爆发：产业链竞争局面变化 -9778818威尼斯

在疫情及中美贸易问题的双重影响下，今年智能手机市场出现中低端产品畅销程度远高于高端、旗舰机型的局面。

在上述背景下，许多专注在高端、旗舰市场的手机供应链龙头都有调整今年下半年乃至2022年销售策略的计划。其中，就包括近年来颇为热门的光学镜头领域。

需求失衡触发的策略调整

正如大家所知，光学镜头产业之所以能够成为近年来的大热领域，主要得益于终端品牌持续不断的差异化追求，以及对提升拍照效果的重视，使得这一产业不论是市场规模还是技术都在快速发展。

近两年我们看到双摄、三摄甚至四摄的设计越来越多的出现在终端产品上，手机对光学镜头产品需求量正成倍增长，这其中呈现出的规律是低、中、高端产品需求同步提升，所以产业链整体基本上都呈现业绩向好的趋势。

然而在今年，这样的增势被突如其来的疫情和华为“禁令”彻底打乱。

一方面是在疫情影响下，全球用户消费力普遍下滑，在换机时，价格成为用户考量的重要标准。有行业人士告诉记者：“往年中国市场的需求比较稳定，各种产品都有，不过今年高端和旗舰产品的需求很少，反而是中低端需求最大。其中以200万像素和1300万像素为最，这两类产品比较多都是用在千元机上。”

除此之外，华为受“禁令”影响出货也给着力于高端镜头领域的厂商带来冲击。

上述行业人士透露：“现在包括行业龙头大立光在内，都因此受创。他们最大的两家客户分别是苹果和华为，而今年华为在大立光的需求比预期减少近3/1。虽然它们这几年已经几乎不做中低端产品，但今年在多重外因影响下，大立光近期也在思考今年到后年的产品方向调整。”

事实上，就在今年q1结束之际，大立光执行长林恩平就曾对外表示：“由于今年客户端的新项目数量较少，所以连带该公司今年的新产品也相对较少。如果中低阶产品的价格合理也会去考虑接单。”

产业链竞争局面变化

正所谓牵一发动全身，行业龙头眼下正计划着“放低身段”接单中低端产品，对于同业的其他厂商来说，竞争压力势必会加倍。

有厂商告诉记者：“换做以往市场环境正常发展时，大立光的销售人员很少会到大陆市场跑客户，反观今年，在疫情管控需要隔离的情况下，大立光还是派出了销售人员到大陆出差。很明显，它们面对多变的大环境也有些紧张。”

不仅如此，天风证券在其发布的报告中也提到，光学镜头产业龙头大立光会在2020年下半年启动价格战，此举将影响苹果供应链中其他镜头厂商的业绩表现。

对此，行业人士认为：“其实大立光的价格战并不会仅仅针对苹果供应链的镜头厂商，而是与其客户资源有一定重合度的所有镜头厂。这也表示，包括玉晶光、舜宇光学在内的企业都将受到牵连。在大立光的挤压下，这些企业或许也会去接一些平时比较少接的订单，往下的二线厂商或许也会遭到挤压。”

除了价格之外，在今年复杂且低迷的市场环境中，库存管控也是决定企业能否在激烈竞争中保持稳定运营的重要条件。

早前华为为了赶在“禁令”生效之前尽可能多的囤货，不得不对其供应链大幅加单备货，使得多家供应商的生产出货排程都被打乱。

然而记者却从其镜头供应商处得知，虽然华为的确把下半年的物料都提前备好，但同时也要求odm厂商将组装的时间给拉长。这也表示，大多数华为供应商拿到的客户全年订单量并没有太大起色，反而因为备货数量过大，非芯片类的产品所面临的库存压力也是许多厂商的考验。不可否认的是，规模越大越先进的工厂在库存管理方面越具备优势。

值得提出的是，记者还从大立光方面得知，根据其在市场上了解到的信息，该公司对明年上半年的市场行情展望依旧不会太乐观。至少在一季度结束前，都不会太理想。

当前：中低端手机光学镜头需求爆发：产业链竞争局面变化