面板扩厂潮再现：用规模来压低成本的竞争格局 -9778818威尼斯

面板大厂友达预估，2022年资本支出将来到450亿元（新台币，下同）的新高，且推出新建厂的计划，同一时间夏普也规划扩大对面板厂的持股，台、日两地疯面板，亏损了这些年，为何他们还有放不下的面板梦？

“8年没办实体法说会了，现在听到现场掌声，还是让人有点怀念，”友达董事长彭双浪的一席话，揭示友达走过的波动岁月，以及人们的生活终于从疫情中慢慢复甦。

私下想来开心，但从产业的角度，也意味着疫情下的居家商机告终。

面板双雄近日分别举办法说会，总结去年(2021)营运，eps群创达5.53元、友达则为6.44元，纷纷写下新高点。

然而法说会上更让人关切的，却不是好成绩，而是当疫情不再、商用it产品进入正常循环，消费品又面临通膨冲击，面板业还有哪些利多？

回答这个问题，就得先看，2021年群创税后净利575.34亿元、友达613.3亿元、彩晶82.89亿元，台湾面板产业累计赚到手的千亿现金，经营层到底想怎么用？投资未来，决定了台湾面板产业的前景。

睽违十多年，面板扩厂潮再现

友达财务长曾煜智透露，董事会近期新通过一笔280亿元的资本支出，友达将在中科后里扩建一座相当于8.5代线规模的面板厂，今年先花其中的50亿元，用于厂房勘查与土建，并未涵盖厂内设备。

加上去年友达陆续在台湾扩增的6代线、8.5代线、大陆昆山ltps（低温多晶矽）6代线，经营层预估，2022年的资本支出，将从去年的337亿元，大幅成长到450亿元，创下多年新高。

友达盖新厂的消息一出，在业界也引起不小的波澜。

法人难免担心，面板业不是才刚靠疫情走出供需循环的泥淖，短时间内选择扩产，是否风险太高？

友达董事长彭双浪紧接着解释，友达上一次在台湾盖新厂已是14年前，2008年动工至2年后投产，但直到去年，才真正的“装满”厂房里的产能，加上现在建设期程拉长，目前只是先盖建筑，里面填多少产能、填哪种产能都还没有定锚。

这也是为何，友达宣布扩产看似“大动作”，但其实这笔资本支出仅包含建筑及机电，且预计最快也要到2025年才会开始有产能加入，整体来看，并不躁进。

彭双浪分析，全球产能快速扩张的时代已经过去，像中国大陆政策的补贴便移往半导体。另一方面，建造一座新的8.5代面板厂，得花约1000至1500亿元，如今友达仅通过280亿元，便是过去饱尝过度扩张、供需失衡的苦果后，方才领悟到投资得看见明确需求后才值得执行。

曾煜智也说明，新厂资本支出的规模较大，原因在于友达在后里中科规划的第三厂是一个绿地工程（greenfield project），意味着友达必须从无到有，规划、兴建厂房，而不是接收、购买现成的不动产。

好处在于，友达规划厂房内的产能种类时，有更大的弹性，意味着新厂有机会容纳如micro led等新一代技术所需的设备。

大量、低成本，仍是面板竞争甩不开的格局？

无独有偶，近期加码面板工厂的企业，不只友达。

去年7月彩晶通过170亿元的资本支出，用于兴建南科厂区5.5代级新厂。“台日混血”的夏普，也加大投入，2月中，夏普社长戴正吴宣布增加持有在大坂投资的堺工厂（sakai display product，sdp）股份。

这波扩产风潮，背景因素在于面板龙头的三星，将在今年6月退出lcd产线，几乎意味着韩国全面弃守lcd，但三星也有电视品牌，若面板无法自产，势必得向供应链采购。看到新的需求，台厂、日厂纷纷加码，一时间，为许久未有波澜的面板厂带来话题。

不过，有别于面板厂自己对未来信心爆棚，trendforce光电暨显示器研究处副总邱宇彬则提醒，友达与夏普虽然同时间扩张，但原因不同，难以论断扩产就是竞争的主旋律。

邱宇彬分析，友达拥有净资产，micro led仍未成气候，若新厂定位在用资通讯产品与陆系对手较量，虽然合理，但多年不靠增产“秀肌肉”的台厂，若想挥别电视，进军这个领域，市场上也已有惠科、华星等新秀崛起，这一仗将不会轻松。

至于夏普，邱宇彬则认为，业者具体并购的原因外人难以窥见，但过去喊出整合多年也不见起色，足以证明面板厂想赚钱，还是得回归到大量、压低成本的竞争格局，至今依旧如此，“厂商或许不想说，但产业就是这样的现实，”邱宇彬说。

2022年，面板市场韩国退出，陆、台分食，日厂也想分一杯羹，所有人都想到砸下资本，但正如彭双浪所言：“扩产，看的是纪律。面板业质变，已经回不去了。”

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