pcb产业升级趋势明确:四大领域爆发打开需求空间 -9778818威尼斯
所属类别:公司动态 查看次数:81次 发布日期:2021年11月12日
目前pcb企业成本压力进一步向下游转嫁且上游原材料价格逐步企稳,预计企业盈利有望逐步回升。
同时汽车、服务器、xr、miniled四大领域爆发打开pcb空间并加速产业结构升级,国内厂商深度布局未来充分受益。
盈利压制因素逐步消除,pcb企业迎来拐点。
(1)上游成本端:自 20h2 开始上游原材料覆铜板价格持续飙涨,但是pcb企业成本转嫁相对滞 后,造成其多季度业绩受损,且其中铜用量更大的硬板尤其是汽车硬板企业,盈利能力受影响最大。目前pcb企业成本压力持续向下游转嫁且原材料价格逐步企稳,公司盈利拐点逐步明确。
(2)汇兑损益:国内pcb企业海外收入占比较高,由于人民币升值,2020及21h1均产生较大汇兑损益。目前汇率企稳叠加新订单落地都将缓解汇兑影响。
四大领域爆发打开pcb空间并加速产业结构升级,国内厂商深度布局未来充分受益。
(1)汽车pcb:未来汽车缺芯缓解,汽车板需求将加速 放量。且汽车智能化/电动化趋势下,单车pcb价值量提升且催生对高阶hdi/高频雷达板等高端品需求。单车软板fpc用量有望超过100条,其中电池管理系统软板需求迅速起量,国内企业积极加强与电池厂的合 作,未来将深度受益。
(2)服务器 pcb:数据流量爆发,服务器需求放 量在即。且随着平台从 purely(pcie 3.0)转向whitley(pcie 4.0),对高速多层pcb板需求进一步提升。国内企业持续强化产品布局,未来深度受益。
(3)mini led用板:miniled背光显示加速在电视、pc、平板等领域渗透,其中miniled背板采用pcb作为主流方案,hdi 由于窄间距轻薄化成为主流背板首选。由于miniled显示面板单位面积灯珠越多密度越高,目前市场终端中苹果笔电和平板产品对背板技术要求最 高,国内鹏鼎控股良率控制优秀,产能持续爬升,预计未来深度受益。
(4)xr用板:xr可穿戴设备轻薄多功能趋势明确,进一步催生fpc用量提升且向多层精细化不断升级;由于功能复杂度和集成度进一步提升,主板以anylayer和slp为主流方向。
当前:pcb产业升级趋势明确:四大领域爆发打开需求空间